机构已经接受了比特币,但BTC鲸仍然通过使用隐藏订单和刷单交易来影响加密市场。

与传统金融市场不同,加密交易在很大程度上是不受监管的,几乎每个比特币(BTC)和加密交易员都熟悉各种各样的故事,详细描述了加密市场价格行为的某些方面被操纵的程度。

尽管如此,许多投资者仍觉得,他们几乎无法避免鲸鱼和不道德的做市商的突发奇想,它们正是这些奇想塑造了自己有利的市场。欺骗和隐藏挂单等策略是精明的交易员用来左右加密价格的常见混淆策略。

跟踪操纵者的动作是一个猫捉老鼠的游戏,但零售规模的交易者可以使用一些策略来规避它们。让我们来看看鲸鱼使用的三种策略,以及交易者如何避免被它们欺骗。

隐藏挂单

隐藏挂单用于在交易单簿上放置大量未检测到的出价和请求。它们允许在每次填充后自动补充(冰山),从而避免在交易挂单簿上检测到。

Example of an iceberg order

冰山挂单例子。来源:: OKEx

这种策略与买卖墙相反,在交易中,交易者通过下达大笔订单而不打算执行订单来欺骗市场。隐藏订单通常涉及大量金额,任何人都可以在大多数加密货币交易所使用这种伎俩。

大多数买卖墙并不是要执行的;它们代表着大量的流动,但通常在市场达到它们的价位时就被撤单。很少有鲸鱼会在执行之前自我报告它们的流量。

避免被隐藏订单欺骗的一个简单方法是不要像鹰一样盯着订单簿。越少依赖于测量订单深度,越好。大多数交易所允许交易员从交易屏幕视图最小化订单。

一些交易者确实认为订单簿流是他们的交易例程的重要组成部分,并且有许多更复杂的跟踪程序可供使用。值得注意的是,做市商和算法交易者也知道如何操纵它们。

利用多个交易所进行清洗交易

鲸鱼有时通过在监控严密的交易所进行大额交易,同时在较小的交易所进行相反的交易,欺骗公众。专业交易员这样做也可能是为了从融资利率套利中获利,洗盘交易,但有时他们只是想掩盖自己的真实流动。

做市商通常会因将资金流向小型交易场所而获得报酬,他们可以通过在更重要的交易所增加交易量来换取更低的交易费用。尽管这一策略是合法的,但它夸大了交易量,常常被用来诱骗其他交易者进入不存在的买卖流。

想要避免这些伎俩,投资者可以忽略大额的个人交易,关注较长的价格趋势,以防止被误导。

强制清算

尽管听起来有点疯狂,但有时一头鲸鱼会抬高价格以平仓。当市场过度地杠杆化时尤其如此,这种情况可以通过明显的融资率失衡来衡量。为了从这种策略中获益,鲸鱼只需打开一个大小相似的相反位置。

强制清算往往会导致类似的订单流层出不穷,虽然大多数卖空者将蒙受损失,鲸鱼也将其大量空头头寸清算,但负责强制清算的实体也会在之前的长合约上增加收益。

没有办法预测一个实体是否正在建立这种战略,但有一个重要的指标可以监测,以避免站在这类行动的错误一边。

BTC futures contracts per expiry date

每个到期日的BTC期货合约。资料来源: Skew

将长期合约的溢价与永续期货进行比较,提供了一个无偏差的工具,有助于衡量专业交易员的头寸。中性市场应该显示一个上升曲线,从50美元到150美元不等,相当于0.5-1.5%,这取决于到期日。

平坦或倒转的曲线意味着鲸鱼严重倾向于看跌情绪。另一方面,对于三个月内到期的合约,任何高于1%的溢价都是看涨的指标。

主要提示

如前所述,专业交易员会竭尽全力避免被发现。 当他们打算利用买卖挂单列表从由此制造FUD(恐惧,不确定,怀疑) 和FOMO(担心错过)中受益时,他们做的恰恰相反。

不幸的是,没有一个100%透明、可审计的指标能够监控操纵策略,特别是在一个对大型交易员几乎零收费的市场上。

随着市场继续成长,但仍不在金融监管机构的控制范围之内,混淆和欺骗策略可能会更广泛的应用。

根据经验,散户投资者应该学会对加密价格行为有更长期的了解,而不是观看以分钟为单位的图表,因为鸟瞰图可以更全面地了解趋势和市场上正在发生的事情。

来源:cointelegraph

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