翻译:链众财经

摩根大通推出“稳定币”后,加密货币又回到了主流叙述中,如果能激发公众情绪,这对加密市场将产生积极影响。虽然没有迹象表明这一消息是熊市的转折点,但它确实强调了我们如何利用价格以外的替代指标来确认下一轮牛市的突破。


替代数据这个术语广泛应用于传统财务报告和经济指标之外的数据集,可以看作是机器学习和改进算法中使用的大数据的一个子集。

对冲基金和交易员也越来越多地在传统市场中使用替代数据,以在战略和参与者饱和的市场中找到优势。它可以在许多地方找到——从地理标签、社交媒体、离婚率、零售支出中获取或购买的数据,在一个著名的例子中,卫星在其工厂停车场未售出特斯拉汽车的图像。

也许最广为引用的加密货币“替代数据”的例子是谷歌趋势和社交媒体情绪,尽管它是领先还是落后的指标仍存在争议。

当JP摩根币(2月14日左右)的消息传出时,公众对比特币在谷歌趋势上的兴趣直到2月17日晚些时候才有所回升。

2月18日上午11:00左右,在30m BLX(全球比特币价格)上,BTC价格突破了3620美元左右的阻力,此时谷歌的趋势仍在变化,并出现了下跌。直到2月19日凌晨1:30左右,谷歌趋势才打破75点的“阻力”水平。在这种情况下,价格领先,随后谷歌趋势上的兴趣随之上扬。谷歌指标在价格逆转之前显示了一个顶部和逆转 – 似乎导致它下跌。

最近就有一个叙述与价格相吻合的例子,主流媒体将比特币的价格反弹归因于摩根大通的新闻,尽管一项资产交易延迟了3天。如果这是新的“主流”资金进入系统,它很可能会在新闻爆发之后立即在谷歌趋势中被接收,因为参与者会搜索新闻以获得加密交易等等的方式 – 随后价格随之而来。

在这种情况下,价格似乎是由内生力量推动的,尽管这是一个例子,说明我们如何使用谷歌趋势来确认公众情绪或叙述是否正在发生变化,方法是检查:

1.快速捕捉重大事件的兴趣
2.这种兴趣是否导致或滞后于价格变动(价格力量是外生的还是内生的)
3.每种情绪和价格突破的相对优势
4.交叉检查主流媒体叙事是否与价格曲线相吻合,反之亦然

特定加密项目的替代数据

鉴于加密网络的行为基本上与社交网络一样,它们也可以像社交网络一样受到重视(参见NVT和PMR比率),因为它们的价格反映了投资者对用户增长的看法和误解。 因此,一般来看,观察人群和社会的社会行为数据的长期趋势会更有意义。

这是加密估值的探索阶段,也是利用数据创造相关性的良好机会。 以下数据源可能是一个很好的起点。

Github

GitHub可以是一个有用的工具,用于详细查看项目的健康状况,但需要注意的是,它通常可以表示数量而不是质量。例如,最近发布的EOS价格与项目主要开发商Dan Larimer承诺之间的相关性图表显示,在2018年5月发布之前和刚发布之后,EOS价格出现了一系列的上涨和下跌。然而,很难说哪一个是领先的指标——价格或承诺。

这显示了创建者Dan Larimer对EOS项目的Github提交的频率和数量随着EOS的价格而上升和下降。 来源:Reddit

衡量社会和新闻情绪

Reddit、Twitter和其他论坛情绪是加密中最常见的替代数据形式,有几种工具通过自然语言处理(NLP)算法解析内容,以衡量情绪和语义。不过,有几家加密供应商出售此类工具,只要具备一定的编码能力,就可以使用在线提供的免费python nlp库和工具包构建自己的工具,并从twitter或reddit api提供IT数据。

然而,在评估加密论坛的情绪时,人们应该意识到回音室效应和项目追随者容易产生大量噪音和虚假信号的极端团伙偏见。如果试图为市场选择一个周期性的变化方向,人们应该关注新的资金流入,因此监测主流新闻和官方公告(政府、央行等)的情绪变化。

通过插入加密新闻聚合API(如Cryptocurrency Newsfeed)并将其纳入交易策略,以便某些关键字和事件更有可能正面或负面地影响价格,可以轻松访问以正面或负面标题过滤的新闻情绪。

Cryptocurrency Newsfeed的仪表板显示了加密标题和事件背后的情绪,其API可以输入到自然语言处理模型中。通过NLP和机器学习,可以准确预测经常性加密事件和官方公告的影响,其准确性与传统货币市场相似,其中预定的经济公告(如FOMC会议和非农就业数据)按低,中,高影响评级。

外汇兑换的经济公告日历,按颜色,灰色到红色评估事件从低到高的影响。

 

衡量事件对价格的影响仍然是加密情感工具的一项工作,该工具将重复事件的概率分配给对价格有影响的事件。

Coinmarketcal的事件分析显示了项目的空投,公告和其他重大事件的发生率。CoinMarketCap依靠用户的自由选择输入和投票来证明某些事件发生的准确性和影响,因此容易受到人为错误和偏见的影响。

聚会小组

一个项目的meetup小组和成员的数量可以作为社区兴趣的另一个衡量标准,但同样,对小组和成员活动进行排序是困难的,最终可能会成为数量超过质量的情况。例如,以太坊有不同层次的小组会议:有一般聚会 – 从初学者到投资者的广泛介绍; ETHDev – 以太坊开发者的聚会,涉及可靠性编码和黑客马拉松; ETH利基 – 适用于专业的以太坊开发商。

2016年2月至2018年11月全球以太坊Meetup小组的数量。数据参考以太坊拥有一个充满活力的开发者,爱好者和好奇心社区。 即使在2018年1月的价格泡沫破灭以及随后的长达一年的熊市之后,以太坊会议集团的增长仍在稳步增长,这可以从其作为技术而不仅仅是投机资产的兴趣中看出。

2016年2月至2018年11月全球以太坊会议集团成员数量。今天,全球3872个集团共有1197658名成员。仅在澳大利亚,就有114个Meetup集团和超过39000名成员,这并不完全是一个著名的技术中心。

*来源: Meetup.com*

寻找主流对叙事的变化

故事或叙述被用作框架,以帮助我们处理来自事件,经历或现象(无论是真实的还是虚构的)的信息。

投资叙述产生了反馈循环,从过度膨胀到抑制泡沫,这是市场效率低下的副产品。资产价格对新信息反应过度的一个突出例子是罗伯特·希勒(Robert Shiller)的房地产“非理性繁荣”,这导致人们害怕错过机会并推高价格。

加密行业被说成是特别盛行靠讲故事来推动价格泡沫:

1.缺乏足够的相关历史数据来形成估值

2.吸引散户投资者的条件

3.通常监管还不完善

4.在充满投资机会的环境中,靠讲故事吸引注意力很有市场。

加密货币已经经历了几个叙述阶段,在每个阶段,竞争项目之间都有层次不同的叙述:1)第一个阶段是比特币和早期的私有的自治货币所推崇的加密无政府主义原则,是反中央银行和金融现状。2)ICO和应用型代币的热潮以及“一切去中心化” ; 3)从传统股票到房地产的所有东西的“通证化”,在业界认可的投资者角落大肆炒作,但尚未实现。

最后四个加密周期已经由散户投资者启动,下一个加密周期也可能由散户投资者启动。但我们仍在等待下一个故事,它将吸引散户大众,并使他们相信代币对本国货币的好处。

正如行业分析师托尼·盛(Tony Sheng)所指出的:“当人们成熟于开展群众运动时,他们通常可以有效地开展任何运动,而不仅仅是特定的学说或计划。”

那么,有哪些潜在的叙述可能引发下一轮公众情绪变化、鼓动人们去支持代币呢?以下都有可能:

  • 中美之间的货币战争
  • 欧盟及其货币欧元的解体
  • 全球债务爆炸
  • 全球经济衰退
  • 因不平等而引发的内乱(法国的黄衣是全球运动的开端吗?)

结论: 跳出框框去思考

替代数据并不像听起来那样虚幻,随着地理位置标记,社交媒体情绪和卫星图像的使用变得越来越普遍,“替代”标签可能会在适当的时候被删除。

替代或大数据也不仅限于纯粹的定量策略或算法,而是可以补充对公司和资产的基础研究和分析 – 任何能够给予自由裁量决策优势的东西。

加密市场在很大程度上依赖技术分析来选择底部和逆转,但对基本估值指标和情绪分析的兴趣日益增加。虽然这些指标仍在不断完善,以便为个别加密资产创建准确的高估/低估信号,但作为一个更广泛的市场转折点,我们应该密切关注情绪宏观变化的加密领域:社会,政治和货币。

图表价格选择底部和顶部有其在交易中的位置,但也可以用更广泛的情绪指标来补充,以评估人类行为和市场环境的变化。


稿源:链众财经

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